BORSA İSTANBUL’DA ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN TEST EDİLMESİ: SEKTÖREL ÇERÇEVEDE BİR ANALİZ
Tarih
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
Özet
Bu çalışma, Borsa İstanbul’da yer alan seçilmiş endekslerin aylık kapanış verilerinden hareketle Borsaİstanbul’un zayıf formda etkinliğnin birim kök testleri ile incelemeyi amaçlamaktadır. Bunun için geleneksel birimkök testlerinden genişletilmiş Dickey-Fuller ile Phillips-Perron ve yapısal kırılmalı birim kök testlerinden LeeStrazicich (2003) birim kök testi kullanılmıştır. Geleneksel birim kök testleri serilerde yapısal kırılmaların olduğudurumlarda birim kökün varlığı hakkında sapmalı sonuçlar verebilmektedir. Bu nedenle bu tür hataları ortadankaldırmak için iki yapısal kırılmaya izin veren birim kök testi de kullanılmıştır. Geleneksel birim kök testsonuçlarına göre %1 anlamlılık düzeyinde çalışmaya konu tüm endekslerin birim kök içerdikleri; yapısal kırılmalıbirim kök test bulgularına göre XFINK endeksi dışındaki diğer tüm endekslerin birim kök içerdiklerigözlemlenmiştir. Bulgular neticesinde, incelenen dönemde Borsa İstanbul’un zayıf formda etkin piyasa olduğusonucuna ulaşılmıştır.
